“莊生夢蝶”是個美妙的意境。現代科學的發展還沒有給夢境一個完美的解釋，哲學上的概括也就很難令人滿意。兩千多年前，莊周就用這個故事提出了人類的一種困境。如果仔細想來，精神病人或者有著奇特思想的人，他們是不是也是處在夢中，因而使得他們無法被常人理解？
“莊生夢蝶”的故事是這樣的：莊周有一次做夢，夢見自己變成了一隻蝴蝶，悠閒自在地飛來飛去，很是得意。突然之間醒來，發現自己原來是莊周。不過，人生本來都是夢，夢與夢之間流變無終，所以弄不清楚到底是莊周夢見自己變成了蝴蝶，還是蝴蝶夢見自己變成了莊周。
莊子由此認為，不管是莊周夢見自己變成了蝴蝶，還是蝴蝶夢見自己變成了莊周，蝴蝶與莊周畢竟是不一樣的，它們之間的轉化也就是物與物之間的轉化，是一種“物化”。莊子進一步把這個故事上升到對人生人死的理解上。他認為，人生人死只是一種物的轉化。宇宙是一個循環不已的大混沌。就宇宙整體而言，從一無所有的朦朧狀態變為有形有像的明晰世界，又由有形有像的明晰世界回歸到無形無象的朦朧狀態；在有形有像的明晰世界中，由一種東西變成另一種東西，又由另一種東西變成了第三種東西。如此而已，永無止境。人生人死不過是這一大流變中的一個瞬間。
另外，從這個故事出發，莊子還試圖告訴人們，究竟是夢還是醒，是莊周還是蝴蝶，人們根本沒有必要去追究。因為人們的認識標準是相對的，根本無法正確認識事物。他說當時社會上的儒、墨等各派的相互辯論，都是以自己所非而非對方所是，這樣做是無法搞清是非的。他說：“假如我與你兩個人進行辯論，你勝了我，難道真的是你對，我錯嗎？我勝了你，難道真的是我對，你錯嗎？是一個人對，另一個人錯嗎？還是兩個人全對或者全錯呢？我們兩個人無法決定誰對誰錯，那麼請誰來斷定呢？如果請第三個人來斷定，同樣無法斷定。假如請跟你意見相同的人來決定，他既然與你意見相同，這怎麼斷定呢？假如請跟我意見相同的人決定，他既然與我意見相同，又怎麼斷定呢？假如請與我們兩個人意見都相同或者都不相同的人來斷定，又怎麼斷定呢？因此，我和你和第三者，都同樣無法斷定誰是誰非，是非問題是永遠搞不清楚的。”