獲釋的俘虜回到水寨，外面人民生活富足的消息就不脛而走，很快就傳遍了每個角落，楊麼的軍心頓時便有些渙散。
岳飛分兵守住所有路口，斷絕水寨內的糧米來源，加緊對楊麼水寨的經濟封鎖。
水寨內既已坐吃山空，外面世界又是這樣的精彩，一時間人心動盪，不斷有人出寨投降。
岳飛感覺火候差不多了，便派人攜招降書到水寨招安。
這一招的殺傷力相當強。
楊欽率水寨中上萬將士接受了招安。
楊欽在賊眾中以勇悍聞名，每次戰鬥都衝鋒在最前面，是楊麼得力的左膀右臂，他的投降致使楊麼軍中的士氣迅速下降。
而且，楊欽這一降，他寨中的一萬多男女老少全都成了岳家軍的俘虜，他手下的上千隻戰船也全都成了岳家軍的戰利品。
岳飛將其中年富力強的精壯者充為水軍，老弱的一概遣散回家，分發給他們土地，讓他們安心耕種。
這麼一來，楊麼軍中的人思歸，軍心渙散，更多人開始準備逃跑或投降了。
只有以楊麼為首的部分將士仗著自己有樓船之利，不服，拒絕投降。
楊麼調度舟船，部署軍隊，準備負隅頑抗，放手一搏。
為了給自己打氣，楊麼命令所有的樓船出動，“浮游湖間”，其船以輪激水，行如飛水上，左右前後設置有撞竿，官船稍一接近，就會被撞破。而且官船淺小，樓船高大，羽箭滾石自上而下，很容易攻擊官船，而官軍要搞對抗的話，只能抬頭仰攻，往往只見其船，不見其人，非常吃虧。
可是，在這種人心離亂的背景下，楊麼離失敗已經不遠了。
之前，楊麼對官軍採取的鬥爭策略是“陸耕水戰”。春夏之交湖水高漲，便在家裡種地，反正這時候官軍不能出兵；而等秋冬水落，官軍發動攻勢時，自己已經積蓄好了大量的糧草，就跑到湖上全力以赴搞對抗。
現在，楊麼的軟肋已被岳飛捉到，岳飛改由盛夏進軍，不給楊麼種田的時間。同時，又派大軍分據要道，阻絕所有的要道。
至於楊麼所喜歡的水域，岳飛命人到君山大伐樹木，做成巨筏，塞滿了湖中各個港口，然後又將大量的腐木亂草拋入水中，讓它們從上游順流而下，填塞了下游的淺水地段。
一切就緒，岳飛又選了兩千多個大嗓門的士兵，在水淺的地帶且走且罵，大聲侮辱寨中賊兵。
賊兵不勝激憤，想打，船開不過來，只好遠遠地用瓦石追著投擲，沒想到這一來，草木瓦石，更加累積成堆，舟輪不能行，船隻完全癱瘓了。
岳飛突發奇兵，四下攻來，賊奔港中，又被早已布好的巨筏阻止。官軍乘筏，張開牛皮以蔽矢石，群舉巨木，撞碎賊舟。
楊麼窮途末路，只好與鍾子儀跳水遁逃。
牛皋脫下甲衣，嘴裡含一把牛角尖刀，從楊麼逃走的地方跳了下去，飛快游上前，左手拉住他的右腳，右手揪著他的腦袋，在水里將他灌了個半飽，這才撈了起來，割下腦袋，用盒子裝好，命人送往長沙張浚的都督行府。
其餘眾將分別繳獲了鍾子儀的龍舟、金交床、金鞍、龍鳳簟等等貴重物品來獻。
打掃完戰場，岳飛領著黃佐、楊欽等人大步踏入賊營，營裡負責看家的賊眾大驚，叫道：“來人是何方神聖？！”大驚之下紛紛舉手投降。
牛皋請示岳飛說：“這些賊寇禍害一方，不剿殺何以示威？”
岳飛搖頭說：“這些人都是田間地頭的村民，不過被鐘相的妖術迷惑，這才相聚為奸。現在楊麼已被誅，鍾子儀也已經死了，其餘黨徒都是朝廷子民，殺了他們豈不有負聖恩？何況，不戰而屈人之兵才是兵家所貴。一味屠殺，可不是好事。”（“彼皆田裡匹夫耳，先惑於鍾相妖巫之術，故相聚以為奸。其後乃沮於程吏部欲盡誅雪恥之意，故恐懼而不降。日往月來，養成元惡，其實但欲求全性命而已。今楊么已被顯誅，鐘儀且死，其餘皆國家赤子，苟徒殺之，非主上好生之意也。”）牛皋聽後，大為羞愧。
有些人顯示出來的強大，靠的不是暴力，而是一顆兼愛天下的心。
戰前，曾經有人向岳飛提出通過火攻來對付楊麼的巨艦，實際上，以小船對付大船，火攻的確是最佳的選擇，這其中最著名的莫過於三國時的周瑜火燒赤壁。黃天蕩之戰，兀術在危急關頭，也是選擇了攻擊才躲過了一劫。後世朱元璋與陳友諒在鄱陽湖鏖戰數月，最後也是由一把大火奠定了勝局。可是，一將成名萬骨枯，大火所至，玉石俱焚，亂兵之下，善惡不分，這是岳飛所不忍看到的，他毅然拒絕了這種做法。
現在，岳飛的決定一經宣布，湖湘之地歡呼聲震天，很多人在感激之餘，又對他敬佩萬分。
征討的大功到此已全部完成，俘獲的盜匪有五六萬人，盜匪的家屬則有十萬多人，大小船舶幾千隻。岳飛親自到各營各寨慰撫。鼓勵青壯年參軍，老弱者發米糧遣送回家。然後一把火焚燒了三十多處賊寨。
史稱，戰後數日，“行旅之往來，居民之耕種，如無事時”。從岳飛在長沙和張浚聲稱八日破賊算起，到湖湘徹底平定，不多不少，恰好八日。
張浚驚嘆道：“岳飛果真用兵如神也。”趙構得訊，讚歎不已，稱“以謂上流既定，則川、陝、荊、襄形勢接連，事力增倍”。
從建炎三年（1129年）到紹興二年（1132年）短短三年間，岳飛從戰戚方，收張用，敗李成，擊曹成到擒楊麼，平湖湘，凡六十五戰，攻必伐，戰必勝，戰功卓絕，彪炳史冊。