平定李家叛亂，收服党項，是宋朝兩代皇帝多年的夢想，但卻苦於沒有合適的時機，一直未能實現。此時的党項主少國弱，又面臨著內憂外患的局面，正是宋朝出兵吞併的最好時機。那麼宋真宗能否抓住這個機會，一舉消滅党項呢？
宋真宗說，李德明既然處在這麼危難的一個處境，他一定會主動向我們大宋求和的，既然他願意求和，同意稱臣納貢，那何必非要兵戎相向呢？宋真宗解決外交矛盾最擅長的辦法就是花錢買和平，跟遼的澶淵之盟就是這麼達成的。朝廷婉言謝絕了潘羅支哥哥的合兵請求，你跟我們大宋關係很好，你的心意我領了，但是天朝不打算興兵，你回去吧。曹瑋的上疏，朝廷也不予同意，白白錯過了這麼一個大好時機。
李德明一看，潘羅支聯宋對付党項的計策沒能成功，就唆使潘羅支部下的党項人起來造反，潘羅支被自己手下的豪酋們給殺掉了。潘羅支一死，這一支吐蕃的勢力就算徹底瓦解了。李德明為自己的父親報了大仇，覺得已經有足夠的力量了，是跟宋朝談和的時候了。
於是，李德明就派了自己手下一員大將，帶著二十五匹馬、幾頭駱駝和一點兒土特產，去見宋真宗。我現在願意跟你談和了，你看咱們怎麼和？宋真宗非常高興，我說什麼來著？党項沒有什麼好的辦法，他必然要跟我談和。這樣，雙方就開始談，剩下的事就是討價還價。經過一年多的你來我往，漫天要價，就地還錢之後，雙方達成一個初步的意向，宋朝冊封李德明為定難軍節度使、西平王，薪水與內地節度使等同。其實在此之前，李德明已經得到遼的冊封了，他兩邊買好，遼給我這樣的官職、爵位，宋不能比這個差吧？遼給我什麼好處，宋也得給我什麼好處。宋朝都答應了，而且還有兩項額外的好處是遼不曾給的：第一個是党項人可以來宋朝內地貿易，你可以把你的土特產拿來賣了掙錢；第二個是党項之地盛產青鹽，宋朝允許党項每年賣若干萬擔鹽到中原內地。
從漢武帝開始，中原王朝就實行鹽鐵專賣，鹽只能由國家來賣，私人是不能賣的。允許党項人往中原內地賣鹽，就會出現一個什麼問題呢？党項人賣的鹽誰來收購？如果要是官賣，那就應該是朝廷出資收購，那等於朝廷額外要有一筆開銷，如果要允許党項人跟當地商人交易，那就擾亂國家的食鹽專賣制度了。所以，宋朝給党項的這項額外好處，是付出了很大代價的。當然，不能白給這些好處，宋朝提出了條件。