這次宋朝派出的西軍，可是宋軍的生力軍，而且俗話說“打虎親兄弟，上陣父子兵”。那麼，劉延慶、劉光世父子倆此次出征能夠大獲全勝嗎？
宋朝這次派了劉延慶、劉光世父子倆，應該說是病急了亂投醫。劉延慶的確是一員名將，可惜有勇無謀，將在謀而不在勇。要給劉延慶千把騎兵衝鋒陷陣，讓他脫光了膀子，揮把大刀，跟我上，這他在行。讓他指揮十萬大軍，運籌帷幄，決胜千裡，他不是這塊材料。劉光世後來跟金軍打仗的時候，金兵永遠只能看見他的後背，他一直在跑，永遠是後背向敵，也不知道為啥名列中興四將。宋軍這麼一對活寶領兵，仗還沒打，結果就能猜個八九不離十。但宋朝這次畢竟又是十萬大軍氣勢洶洶而來，遼軍裡有人就害怕了。
什麼人害怕了呢？當時鎮守涿州的遼國“怨軍”。組成這支部隊的八千人，大部分人都有家屬被金軍殺害。這幫人苦大仇深，跟金都有血仇，在戰場上表現勇敢，所以遼國把這些人組成部隊，稱為“怨軍”。 “怨軍”的統帥郭藥師，是漢族將領，一看宋軍勢大，就投降了，我還是回到祖國的懷抱中去吧。仗還沒打，南京城的門戶涿州不戰而降，宋軍還得到了郭藥師率領的八千生力軍。涿州一降，易州也跟著降了。宋軍兵不血刃，就奪了兩個城市，還得到了名將郭藥師及麾下八千精銳，所以覺得這一仗志在必得，打下遼南京一定不費吹灰之力，就繼續北上。
郭藥師降宋之後，多少就有點兒後悔了，後來金軍南下，郭藥師馬上降了金，他覺得自己站錯隊了。一看劉光世的部隊，毫無紀律，缺乏訓練。劉光世整天在軍營裡飲酒，既不操練部隊，也不約束行伍，士兵四處遊逛。這樣的部隊哪能打仗啊？遼兵人數雖少，但都是百戰精兵，打你這種烏合之眾，不跟玩兒似的嗎？他就跟劉光世講，將軍咱們不能這麼著，得練兵，得嚴明紀律，打仗不能跟著感覺走，得制定詳細的作戰計劃。劉光世能聽這個降將的嗎？我是什麼級別的干部，這麼大干部，能聽你的嗎？我跟西夏打仗的時候，你在哪兒呢，現在敢來教訓我？郭藥師屢次獻計，都不被採納，宋軍就這麼鬧哄哄地一窩蜂奔著南京來了。
這次遼軍的統帥還是耶律大石和四軍大王蕭幹，兵馬不足兩萬，而宋軍的兵馬，算上遼的降卒，已經達到了十幾萬人。兩軍隔盧溝對峙，還是耶律大石和蕭幹率部首先發動進攻，跟宋朝的十萬大軍一場血戰下來，基本上打了個平手，遼軍還略佔上風。
這時，郭藥師就給劉延慶出主意，咱們不能這麼打了，將軍您率主力跟遼軍決戰，末將帶部下八千怨軍，偷襲南京城。我熟門熟路，得手之後，我在城牆上舉火為號，您趕緊讓您的公子劉光世率軍增援，咱們繞開耶律大石。他不是不好對付嗎？咱甭理他，直接佔領南京。南京一被佔領，遼軍老窩就被端了，耶律大石自然不戰而退。劉延慶一聽大喜，就依了郭藥師所請，讓郭藥師領軍偷襲南京。郭藥師領軍在子夜時分，與西軍名將高世宣，率五千精兵偷偷地渡過了盧溝。遼軍人馬有限，不可能處處設防，郭藥師和高世宣趁著遼國防守空虛的當口，率五千人馬一舉攻破了遼南京的外城。
宋軍剛打進遼南京的外城，就舉火為號。郭藥師原來說的是打敗了敵人再舉火，現在剛衝進城，八字還沒一撇就舉火了。南京一舉火，劉延慶這邊一看，遼南京已經被我軍攻占，這口氣就洩下來了，勝利在望，咱別拼命了，準備進南京撿戰利品。在最後一場戰爭中，被最後一顆子彈打死，這太慘了。而劉光世率兵增援不及，宋軍洩了氣了，行動就遲緩、懈怠。更可怕的是攻進了南京城的宋軍，忙著搶東西，軍紀敗壞。才攻破外城，還有內城和宮城呢，就忙著搶東西去了。遼國的皇太后蕭普賢女在大臣的簇擁下，集結城內殘餘的部隊，登城拼命抵抗，然後給耶律大石報信。城裡的宋軍就陷入苦戰，變成了打巷戰了。宋軍對遼南京的地形一概不了解，衝進城之後，就傻眼了。而且偷襲南京的是宋軍騎兵，騎兵一進城，泥牛入海，優勢完全發揮不出來，只得苦戰。
宋軍忘了一件特要緊的事，要消滅城裡面的遼軍，最應該做的事是控制住城門，別讓城外的遼軍進來，宋軍恰恰把控制城門給忘了。他們在城裡跟遼軍巷戰，城門大開著，耶律大石和蕭幹利用這個機會，派輕騎回援，殺進了南京城內。劉延慶那十萬大軍已經洩了氣了，看見耶律大石回軍他也不追了，他覺得我軍已經佔領了南京，你回去也是送死去，沒關係，咱到南京城下慢慢來吧。他想著是跟南京城裡的宋軍內外夾擊耶律大石，但因為宋軍主力行動遲緩，變成了耶律大石跟南京城裡的遼軍內外夾擊郭藥師、劉光世。最後，宋軍只有數百名騎兵突出了南京城，遺屍上萬，還給人留下了五千匹戰馬，南京城更沒打下來。西軍名將高世宣也在這場戰鬥當中身中數箭，陣亡於巷戰中。
宋軍偷雞不成蝕把米，去偷襲南京城的部隊全被耶律大石消滅了。消滅了這支宋軍之後，城里城外的遼軍，合兵一處，衝下來攻打劉延慶率領的宋軍主力。劉延慶率領的主力部隊，沒做好思想準備。我們不是來打仗的，我們是來接收南京城的，準備和平改編南京城。沒想到窮凶極惡的契丹兵衝過來了，一下這十萬大軍自相踐踏，死傷無數。宋軍自墮山澗而死者，就不下萬人，王安石變法以來所積攢的財富，這一仗化為烏有，全讓遼軍繳獲了。
宋朝打南京打不下來，金軍可就在居庸關外等著呢，因為依據兩國的約定，南京城應該由你打。我是能打的，但是我不打，我要打就違反了咱倆的約定了，所以我這兒看著你怎麼打。我看明白了，你這麼打：第一次，你十萬人，人家三萬，你差不多全軍覆沒；第二次，你十萬，人家兩萬，你又差不多全軍覆沒。我算明白這個中原大國的戰鬥力如何了。
北宋就更有意思了，居然還派人去見金的君主，說南京我們沒打下來，原因是多方面的，我們皇上有好生之德，不忍心殺傷人命。反正你們對殺人也不在乎，麻煩您給打一下行嗎？金國人一看，既然你求到我，我就幫你這個忙吧，金軍就越過居庸關去攻打遼南京。