快到中午時，園田大造僱用的帕諾拉馬館警衛和售票員來上班的時候，發現了正在林中熟睡的他。
蜘蛛男被工作人員叫醒，知道開館的時間快到了，慌忙打開帕諾拉馬館的大門。此時毒煙大部分雖然已經由通風口排出，但為了以防萬一，他還是禁止警衛入內，親自打開了所有的門窗，讓殘留的毒氣排出。蜘蛛男自己也坐在建築物外面的售票處，在觀眾抵達之前，監視進出的所有人員。
在他教導接待人員待客之道之際，約定的時間終於到了。相較於發出的數百封邀請函，實際到場的人數還不到百人。但是，看到其中有K片廠廠長K氏和警視廳的波越警部時，蜘蛛男感到一種莫名的滿足。 （事後才知道，這兩人來此有別的用意。）還有知名的作家和新聞記者，還見到了以怪異畫風聞名的新秀油畫家。
蜘蛛男園田大造換上事先準備好的禮服，帶領賓客到帕諾拉馬大廳。眾人毛骨悚然地穿過黑暗的隧道，出了隧道，是環形觀眾席。館主客氣地為場內無處安置椅子的不周而道歉，請求賓客暫時站在原地。
為了營造異度空間的氛圍，帕諾拉馬大廳幾乎漆黑一片。除了幽暗的螢火——如燃放著的地獄之火——外不見任何光線，整個大廳陰森可怖。站在黑暗中的客人按照自己的想像在腦海裡描繪一幅幅幻像圖，他們預感到可能會看到恐怖的景象，這令他們異常緊張。
之後，隨著蜘蛛男逐一按下各個開關，廳內漸漸亮了起來。先是渲染死亡氛圍的藍，接著是熱血奔騰的紅，最後是飄浮在天空的紫色的雲，雲上面端坐著金色的如來。
如果凝神細看，還能看到刀山、血池以及沸水滾滾的地獄。觸目所及還有數不清的蛆蟲和蠢動的裸女堆積成山。觀眾中間“啊、啊”的驚叫聲此起彼伏。
最令眾人驚奇的是最前排裸體人偶痛苦掙扎的姿態。那裡有從人體構造上來看完全不可能的各種各樣的奇怪姿態。即使再自由放縱、厚顏無恥的舞蹈家也絕對想不到、擺不出這種舞姿。膽小的觀賞者由於其過於殘酷、過於淫穢，不由得轉過臉去。
可見蜘蛛男有多麼得意。
他站在觀眾面前慷慨陳詞了一番。他陳述自身對“邪惡之美”的看法，說明這帕諾拉馬館是如何具體地表現了他的看法，並且表示他自己正是邪惡的藝術家，而這個帕諾拉馬館就是邪惡之美的最高殿堂。
致辭完畢後，他推開柵欄，走到帕諾拉馬館大廳的泥土地面上，走近一個定格了的、痛苦掙扎的人偶身邊。
“話說，我最嘔心瀝血的傑作，就是這些人偶的肉體。這是受到地獄苛責而扭曲的年輕女子的美麗姿態。請看，這些死人光滑的肌膚、水嫩的彈性。”
他一邊露出詭異的微笑，一邊抓著人偶的上臂高高舉起。然後，他目不轉睛地盯著觀眾，冷不防放開那隻手，這是為了展示真實肉體不可思議的彈性。
然而，怎麼回事？人偶的手臂狠狠撞到胴體上，發出“咔啦咔啦”的陶瓷撞擊聲。只有那具假人忘記收起來了嗎？不、不、不，不可能有那麼荒唐的事。蜘蛛男狼狽不堪，抓起旁邊那具人偶的頭顱，為了確認其臉上痛苦的神情，猛地往上一扭，結果那顆頭顱居然應聲扭下。這也不是真人，同樣是具陶瓷人偶。那麼，剛才在毒煙中瘋狂跳著垂死之舞的那群女孩的屍體究竟到哪裡去了？
蜘蛛男的驚慌已到達頂點。
他慌忙沖向第三具人偶，試著抓起人偶的手臂，確認到底是陶瓷人偶還是真人偶。意外的是，那不是人偶而是流著溫暖血液的活人。雖然身穿白衣，化了妝又戴著長長的假髮，但那人顯然是一名男性，那結實的肌肉裡蘊藏的力量讓你感受到男性的強壯。
蜘蛛男大吃一驚，驚慌失措地踉蹌了兩三步。
不用說，這正是之前令蜘蛛男昏睡的古怪自動人偶。男人偶霍地立了起來，艷紅的光線照在他撲滿白粉的臉孔上。紅彤彤的臉孔，緊抿的嘴唇，緊閉的雙眼徐徐睜開，越來越大，炯炯有神的雙眼死死盯著蜘蛛男，扭曲的雙唇發出詭異地奸笑。
“你是誰，你是誰？”
蜘蛛男伸出雙手遮住對方犀利的眼神，膽怯地呻吟起來。
“你猜不出來嗎？對這個聲音沒有印象嗎？”
男性人偶平靜地回答。
“我知道了。是你。明智——小五郎。混賬東西，你居然……”
巨人與怪人再次相向而立。四隻眼睛裡燃起的敵意散發出劇烈的光芒，像要咬爛對方的身體似的。兩人就這麼沉默著，瞪了對方許久。在場的觀眾也漸漸領悟了事情的原委，緊張地直嚥口水，保持沉默。
扮成古怪假人的明智小五郎終於開口了：
“哈哈哈，你不懂嗎？為什麼我會在這裡出現？你一定正在苦苦思索，卻不知該如何解開這個疑問吧？說穿了很簡單，我利用了你的疏忽。首先，你抄下人偶師福山鶴鬆的地址卻扔在桌上沒收走。其次，你沒發現我假扮成鶴松人偶工廠的工人，訂購了四十九具裸體人偶之後，竟然還叫我到這里安裝人偶。我能夠看穿你張揚的詭計，就沒什麼奇怪，而是理所當然的了。哈哈哈，明白了嗎？”
“那麼，是你把那些女孩的屍體與這些假人調包了的？”
蜘蛛男在瞬間的驚愕平復後，恢復與生俱來的厚顏無恥，從容不迫地問道。
“什麼女孩的屍體？”
明智故作詫異地反問。
“當然是被我的毒氣毒死的那四十九位小姐的屍體。”
“原來如此，原來如此，你還被蒙在鼓裡啊。這真是天大的誤解。幸運的是，你並未犯下殺人罪。這麼說你可能還不明白，換句話說，你剛才在這裡睡了一下。你或許以為只是一下子，但其實你睡了一個小時以上。只要有一個小時就足夠了。足以將觀眾席地板底下的毒氣發射裝置，改裝成劇場舞台使用的無害發煙裝置；也足以說服四十九位小姐，請她們吸了那無害的煙霧後做出痛苦掙扎的模樣。”
“你是說，那都是她們演的戲嗎？”
蜘蛛男面臨驟變，難以置信地大叫。
“一點也沒錯，那些女孩不愧是你看中的人，全都有一流的演技呢。哈哈哈。趁著你在林中熟睡之際，那些女孩全都被父母領回去了。這時候她們八成正在向父母敘述昨夜至今的冒險吧。安排好這些後，我再佈置這些假人取代了那些女孩。我這一手，也說明了我不是完全不懂欣賞'邪惡之美'的男人吧？”
接下來的沉默，延續了很久很久。
眾人看著一代惡徒蜘蛛男露出了淒慘、痛苦與絕望的表情。
蜘蛛男紋絲不動，立在原地瞪著明智小五郎，可他的右手指尖卻以肉眼察覺不到的速度，一點一點爬向腰間的口袋。那裡面裝著手槍。
對此，明智彷彿毫不知情，仍立在原地。危險啊，危險。
精明的波越警部察覺了此事，他翻越柵欄衝了過去，迅速撲到蜘蛛男背後。可惜，只一瞬之差，手槍已握在惡賊手中，冷冷地反射出金屬的光芒，觀眾席傳來“啊”的驚叫聲。
“不用擔心，我可沒說要你們的命。我輸了，徹底敗在明智的手下了。我要從這兒逃走確實非常容易，可是我已無意再逃。承受這失敗的恥辱就已經夠了，我要自行了斷我這惡魔的一生。”
真令人意外，蜘蛛男沒把槍口對著敵人，反倒對準了自己的腦袋。
“慢著！”
波越警部大吼一聲，撲上去想抓住他持槍的手，卻遲了一步，啪——手槍響了。
但“咔嚓”聲後卻沒有白煙冒出，更沒有子彈噴出。蜘蛛男根本沒倒下，他驚愕地呆立在原地。
“用不著擔心，子彈早就被我卸下了。”
明智滿面笑容地挑明實情。
最可憐的要數蜘蛛男。他為這一次又一次的侮辱氣得臉色鐵青。看到這情景，人們不由得顫抖起來。因為他們還從來沒見過像此時的蜘蛛男一樣猙獰可怕的面孔。
“渾蛋！”蜘蛛男爆發似的怒吼一聲，猛地撲向明智。
可是，冷靜的明智不可能令發瘋癲狂的蜘蛛男為所欲為，他迅速跳開，擺出防備的架勢。同時，波越警部和混在觀眾之間的三名刑警也一同張開雙臂，保護明智。
當他們為了保護明智而集中到一起的時候，機會來了，蜘蛛男的真實意圖暴露出來了。他假裝撲向明智，卻突然改變方向，沖向五六間之外的刀山。
那裡倒插著數十把刀劍，蜘蛛男迅如脫兔，縱身一跳，張開雙臂，嘶吼一聲，整個身體啪的落到了鋒利的刀劍尖上。
波越警部等人趕到時，惡賊早已停止了呼吸。其中一把劍從正面刺穿了他的心臟。
在場的人都不敢正視這殘酷的一幕。就連明智小五郎，也嘴唇發青地把頭轉向了一邊。
舉世罕見的惡賊蜘蛛男，現在也變成了一具柔軟不成形的物體。這物體落在刀山之上，在其黑禮服的脊背上，像一隻大刺猬一樣長出十幾根刀劍尖，從根部咕嘟咕嘟往外冒出發黑的液體。
就這樣，學者殺人魔蜘蛛男，也真是因果報應，竟在他創建的帕諾拉馬館地獄的刀山上，親手將自己處以極刑。