主頁 類別 紀實報告 江山爭奪戰·中國第一併購戰財經紀實

第137章 霸龍吐珠

2006年9月12日,豐原生化和豐原藥業同時發佈公告: 日前,公司實際控制人豐原集團通知本公司,為實現強強聯合,壯大豐原集團資本實力,轉換管理機制、引進優秀人才,進一步將豐原集團做優做強,使豐原集團在生物能源、生物化工領域開拓更為廣闊的發展空間,引領全國的生物能源領域的發展,蚌埠市政府同意蚌埠市國資委擬對其出資的國有獨資公司豐原集團引進戰略投資者中國高新投資集團公司(簡稱中國高新)。 2006年9月9日下午蚌埠市政府和中國高新簽署了框架性《合作協議》。 《合作協議》約定,蚌埠市政府決定依托豐原集團與中國高新進行戰略合作,同意中國高新以現金方式向豐原集團實施增資。實施增資擴股後,蚌埠市國資委佔豐原集團總股本的40%,中國高新佔豐原集團總股本的60%。具體合作內容由協議各方另行訂立協議予以約定。

中國高新是直屬國務院國資委管理的國有大型企業。截止2006年6月30日,中國高新總資產為50多億元,淨資產為28.28億元,實現淨利潤1585萬元,擁有全資、控股企業20家,參股企業56家,遍布沿海地區和中西部省份,已經發展成為中國最大的專業從事高新技術產業投資的國有投資集團公司。 豐原生化2006年半年報顯示:總資產83億,淨利潤8411萬元。無論是資產規模、行業地位和利潤,豐原生化都大於中國高新,至於豐原集團更是遠大於中國高新。 為什麼引進中國高新這個戰略投資者,原因很簡單,和華源一樣,流動性貸款收縮,導致豐原危機浮出水面,只好求助一家央企。 引用蚌埠市當地一位銀行負責人的話:“我們一直很支持這個企業,我們認為公司暫時的困難可以在發展中化解。可是,再融資沒成功,國家宏觀調控環境下,銀行也不可能進一步貸款,資金一下子被卡住了,只好走這一步路。”

上市公司公告是非常慎重的,既然已經公告中國高新入主,就等於訂婚了,只差一個結婚典禮。也許豐原和華源實在是生死冤家,上天安排了類似的故事情節。華源先是被誠通收購,後被華潤橫刀奪愛。豐原這次是先和中國高新訂婚,後被中糧搶婚。 2004年12月,華潤集團總裁寧高寧轉任中糧集團董事長,寧高寧是華潤集團資本運營的靈魂人物,是華潤發起重大併購的掌舵者。 從華潤到中糧,寧高寧是升了,畢竟後者是世界五百強,而且擔任一把手。寧高寧到中糧集團後,當然把自己的看家本領併購也帶過來了。 2000年,中糧集團曾跟中石油、中石化接觸,希望能合作將玉米深加工產業拓展至燃料乙醇領域,但由於其時石油價格較低,中石油和中石化興趣不高,中糧集團也只好暫時作罷。

寧高寧入主中糧後,一直在梳理中糧集團的業務鏈條,試圖尋找新的利潤增長點。 2005年10月,黑龍江華潤酒精有限公司(四大燃料乙醇定點企業之一)董事長岳國君拜訪在東北出差的老領導寧高寧,燃起了寧高寧重塑玉米深加工產業,做生物能源巨頭的熱情。 不久後,中糧集團收購了華潤酒精股權,之後又獲得吉林燃料乙醇20%的股權。 2006年中糧又相繼在河北、廣西、遼寧等地投資近30億元建設燃料乙醇項目,中糧集團的生物能源版圖逐漸清晰。 儘管中糧集團大刀闊斧擴大產能、跑馬圈地,但四大燃料乙醇之首的豐原生化一直是其垂青的併購目標,可是苦於無從下手。 豐原生化的公告傳到了中糧集團,中糧全方位緊急出動。寧高寧決定攔路搶婚,火速奔赴安徽,和安徽省及蚌埠市政府商談收購事宜。

寧高寧拋出投資繡球,對安徽省政府承諾:一旦收購豐原集團,未來5年,中糧集團將在安徽省投資50億至80億元,通過併購、合資和合作等形式,開發生物質能源,發展糧油食品加工、糧油貿易等業務;同時還對蚌埠市政府承諾:未來5年內在該市投資20億元。而且還答應幫助安徽省引資,並在推進安徽省工業化、城市化和新農村建設方面提供更多支持。 2005年中糧集團總資產為726.8億元,淨資產為243.09億元,淨利潤16.27億,在香港和內地擁有多家上市公司。中糧的實力和資源遠非中國高新可以比及,加上寧高寧志在必奪,又得到了國務院國資委的全力支持。 9月22日,豐原生化發佈公告: 9月21日,公司股票價格漲幅較大,且成交量較大,為確保公司廣大投資者的利益,公司董事會及時向公司控股股東豐原集團發出《問詢函》。豐原集團在收到公司《問詢函》後,及時向蚌埠市人民政府問詢。現豐原集團向公司回复情況如下。

9月12日發布了《股東權益變動的提示性公告》後,中糧集團與蚌埠市政府進行了接觸,表達了與豐原集團進行戰略合作的意向,但截至目前有關方面尚未簽署任何合作文件。 轉眼之間,中國高新眼睜睜看著自己剛訂婚的新娘走向別人的花轎,人生四大悲劇之一“洞房花燭夜,新郎不是我。”不僅不是我,而且是隔壁兄弟。 哎!中央企業其實也是弱肉強食。 中糧迅速出擊,最終提出的收購方案調整為收購豐原生化。原因很複雜,不過這樣的收購是最便捷的,也是最符合中糧的戰略。 11月20日,蚌埠市政府、豐原集團與中糧集團簽署了《關於收購豐原生化股份的框架協議》。 12月8日,三方在豐原集團總部正式簽署了《股份轉讓協議》。 12月9日,豐原生化發佈公告:

豐原集團將其持有的公司238203058股股份中2億股(佔總股本的20.74%)轉讓給中糧集團,每股轉讓價格為5元,即轉讓價款為人民幣拾億元整。 本次股權轉讓後,豐原集團不再擁有對上市公司的控制權,但仍持有公司38203058股,占公司總股本的3.96%;中糧集團將持有公司2億股,占公司總股本的20.74%,成為公司控股股東。 豐原生化擁有44萬噸燃料乙醇、20萬噸檸檬酸、10萬噸味精、6萬噸賴氨酸、16萬千瓦的熱電廠和日產20萬噸的供水廠等系列優質資產。 如果不是豐原危機,就憑中國糧食深加工第一巨頭這個牌子,花20個億買2億股也是買不到的。 中糧搶婚成功,入主豐原生化。豐原生化出現兩大變化:第一,管理層工資成倍上漲。第二,2006年年報巨虧3.8億元。

豐原生化作為豐原集團的核心企業,是集團成員企業的長子,就這樣與豐原集團母子別離。 點評:豐原只是流動性危機,然而面對飛來橫禍,銀根收縮,也只好壯士斷腕,霸龍吐珠。如果這場危機能遲來半年,單是國元證券的股權就價值幾十個億,加上股市大漲,融資很輕鬆,哪還稀罕這10個億。命運常給人意外的驚喜,也常給人意外的傷害,英雄落淚的時候,往往是梅花雪月。
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