木偶回到城裡，開始一分鐘一分鐘地數著時間，等他覺得時候到了，馬上走原路回“奇蹟寶地”去。
他走得很急，一路只聽見他那題心很響地的嗒的嗒跳，就像一個走著的掛鐘。
他一想：“樹上如果不是一千，而是兩千呢？樹上如果不是兩千，而是五千呢，樹上如果不是五千，而是一萬呢，噢，到那時，我將變成一個多體面的先生啊！……我要有一個美麗的宮殿，我要有一千隻小木馬和一千個馬厩，這是為了玩玩。我還要有一個酒窖，裡面放滿甘露酒和健胃酒。我還要有一個圖書室，擺滿了糖果、蛋糕、葡萄乾小麵包、杏仁餅、奶酪夾心餅乾。”
他這麼幻想著，走近了那塊地。他停下來就張望，看能不能見到那麼一棵樹，枝頭掛滿金幣的。可他什麼也沒看見。他往前又走了一百步，還是沒看見。他一直走到那塊地上……一直走到種下金幣的那個小窟窿那裡，可還是沒看見。於是他就拼命動腦筋，也顧不得行什麼禮貌規矩，打口袋裡伸出——隻手來，把頭搔了半天。
正在這時候，他耳朵裡好像聽到了大笑聲。他抬頭一看，只見一棵樹上有隻大鸚鵡，正在理它身上稀稀拉拉的羽毛。
“你笑什麼？”皮諾喬生氣地問它。
“我笑，因為我理羽毛，把羽毛底下的胳肢窩弄癢了。”
木偶沒答話。他走到水溝那裡，還是用那隻鞋子打來一鞋子水，重新澆在蓋著金幣的那片土上。
這時候田野上靜悄悄的，他又聽見了笑聲，這一次笑得比上次更放肆。
“不管怎麼說，”皮諾喬發瘋似在大叫，“你告訴我，沒教養的鸚鵡，你笑什麼？”
“我笑傻瓜，他們竟會什麼胡塗話都相信，上最猶猾的人的當。”
“你說我嗎？”
“對，我說你，可憐的皮諾喬，我說你是個大胡塗蟲，竟相信金幣可以像豆子南瓜那樣在田野上播種收穫。我曾經也相信過一次，到如今都覺得後悔。如今（可惜太晚了！）我確信，要正直地掙到一點錢，必須懂得用自己的手勞動，或者用自己的頭腦思索。”
“我不懂你說些什麼，”木偶說，這時他已經嚇得發起抖來了。
“沒法子！我只好說得更明白些，”鸚鵡往下說。 “你要知道，當你在城裡的時候，狐狸和貓回到這塊地裡來，挖走了金幣，像陣風似地溜掉了。如今要追上它們，已經辦不到啦！”
皮諾喬就那麼張大了嘴閉不攏來。他不願意相信鵬紐的話，開始用手指甲挖澆過水的土。他挖啊，挖啊，挖了很深很深的一個大坑，連一個稻草堆都可以放進去了，可就是找不到金幣。
木偶於是絕望了，回到城裡，馬上到法庭去向法官告狀，說兩個賊偷走了他的錢。
法官是隻大猩猩。這老猩猩受到大家尊敬，因為它年紀大，鬍子白，特別是因為它戴一副金絲邊眼鏡。他這副金絲邊眼鏡連玻璃片也沒有，可它不得不一直戴著。它戴上這副眼鏡，是因為多年以前有一次眼睛充了血。
皮諾喬在法官面前，一五一十地訴說了使他上當的惡意欺詐經過，說出了兩個賊的姓名和特徵，最後請求主持公道。
法官極其和氣地聽著，對他講的話十分關心，聽得又感動，又同情。等到木偶講得沒話要講了，他伸出一隻手，拿起一個鈴來搖了一下。
聽到鈴聲，馬上來了兩條猛狗，穿的是警察制服。
法官指著皮諾喬對兩個狗警察說：“這個可憐小鬼給人偷了四個金幣，把他抓起來，馬上送到監牢裡去。”
木偶聽到竟不幸對他這麼宣判，呆住了，想要提了抗議，可是兩個狗警察為了不白白浪費時間，堵住他的嘴，把他送到監牢裡去了。
木偶整整坐了四個月牢。好長的四個月哪：他本來還要坐下去，幸虧出了一件極其運氣的事。原來統治這個“捉傻瓜城”的年輕皇帝打了個大勝仗，下令普天同慶，張燈結彩，大放焰火，賽自行車。為了表示歡慶，還打開監獄，放掉所有的盜賊。
“別人出獄，我也要出獄。”皮諾喬對獄卒說。
“您不行，”獄卒回答說，“因為您不屬於這一類。”
“對不起，”皮諾喬回答說，“我也是個賊。”
“既然這樣，您就完全有理由出獄，”獄卒說著，恭恭敬敬地脫帽行禮，打開牢門，放他跑了。